اسباب انهيار السريع لبنك وادي السيليكون 'SVB' ودور المملكة المتحدة

تكشف المحادثات مع ثمانية أشخاص مشاركين في المناقشات عن الطبيعة المحمومة لساعات SVB UK الأخيرة ، مع ما لا يقل عن ستة بنوك تبحث في أرقام المقرض.

يوم الاثنين ، أعلن HSBC (HSBA.L) ، أكبر بنك في أوروبا بميزانية عمومية تقارب 3 تريليونات دولار ، أنه يشتري SVB UK بأقل من سعر فنجان قهوة ، وبرز كفارس أبيض في اللحظة الأخيرة بعد أقل من أمضت 24 ساعة في التدقيق في كتبها.

مع أصول تبلغ حوالي 5.5 مليار جنيه إسترليني وودائع بحوالي 6.7 مليار جنيه إسترليني ، فإن SVB UK هي أسماك صغيرة مقارنة بـ HSBC. لكن المخاوف من أن فشل SVB المحتمل يمكن أن يتردد صداها في جميع أنحاء صناعة الشركات الناشئة في المملكة المتحدة أدى إلى صفقة متسرعة ، محكومة بجيوب كبيرة.

قال جيري ديل ميسيير ، رئيس العمليات السابق: "ما إذا كان الاستحواذ على HSBC ناجحًا أم لا ، سيعود إلى حد كبير إلى جودة الأصول في دفتر القروض ، والتي لا يمكن افتراض أنها جيدة ، نظرًا لطبيعة المرحلة المبكرة للعديد من المقترضين". موظف في باركليز ، والآن رئيس الاستثمار في كوبر ستريت كابيتال.

في حين قدم مقدم عرض واحد على الأقل سعرًا أعلى من الجنيه الرمزي (1.21 دولارًا) الذي قدمه HSBC ، وفقًا لأحد المصادر ، كان HSBC مفضلًا لأن حجمه وموارده تعني أنه سيكون مالكًا أكثر استقرارًا.

بعد تشغيل الودائع ، بدأ بنك إنجلترا تدافعًا لإنقاذ SVB UK أثناء البحث عن الإفلاس في حالة عدم تمكنه من العثور على مشتر.

وقال مصدر مطلع إن هذا أدى إلى تعقيد عملية الإنقاذ لأن NatWest ، الذي يعمل كبنك مقاصة تابع لـ SVB UK في بريطانيا ، توقف عن معالجة معاملاته.

قال المصدر إن الموقف كان عاجلاً لأن شركة SVB UK فقدت ما يقرب من نصف ودائعها في 48 ساعة قبل إنقاذها.

وقال المصدر إن مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية الأمريكية أغلقت أيضًا الوصول إلى منصة التكنولوجيا للشركة الأم ، مما يعني أن مقدمي العطاءات ومسؤولي الخزانة المحتملين اتصلوا بـ FDIC و NatWest خلال عطلة نهاية الأسبوع لإعادة تشغيل SVB UK مرة أخرى.

لم ترد مؤسسة التأمين الفيدرالية على طلب للتعليق ، بينما رفضت NatWest التعليق.

بحلول وقت متأخر من بعد ظهر يوم السبت ، اتصل المسؤولون بمقدمي العطاءات المحتملين للبحث عن كثب في SVB UK ، مما يتيح لهم الوصول إلى خزائن آمنة عبر الإنترنت تحتوي على البيانات المالية للمقرضين ، حسبما ذكرت خمسة مصادر مطلعة على الأمر.

مع تفاقم الأزمة ، سعى وزير المالية جيريمي هانت صباح الأحد إلى طمأنة عملاء بنك وادي السيليكون في بريطانيا بأن الحكومة تعمل على إيجاد حل.

وقالت مصادر لرويترز إن البنوك ، بما في ذلك مجموعة لويدز المصرفية ومجموعة ناتويست وبنك أوف لندن وأوك نورث ، فحصت الدفاتر لمعرفة ما إذا كان يمكن التوصل إلى اتفاق طارئ.

قال مسؤول تنفيذي بالبنك لرويترز إن بنكًا بريطانيًا واحدًا على الأقل تم تأجيله بسبب إقراض قطاع الشركات الناشئة الأكثر خطورة والذي عرضه المقرض المملوك للولايات المتحدة.

بالنسبة لبنك آخر ، فإن 75٪ من الكتاب الذي يتألف من قروض للأسهم الخاصة وصناديق رأس المال الاستثماري يعتبر عالي الجودة ، ويمثل فرصة.

ومع ذلك ، واصل مسؤولو وزارة الخزانة العمل على "الخطة ب" في حالة فشل البيع ، وهو ما كان يمكن أن يؤدي إلى انهيار بنك سيليكون فالي في المملكة المتحدة إذا لم يظهر مشتر واحد ، حسبما ذكرت مصادر متعددة معنية بالمحادثات.

30 دقيقة الموعد النهائي

واجه رئيس الوزراء البريطاني ريشي سوناك شبكة WiFi غير متناسقة للبقاء على اتصال مع حاكم بنك إنجلترا أندرو بيلي ووزير المالية جيريمي هانت خلال رحلة طيران استمرت لأكثر من 15 ساعة إلى سان دييغو مع استمرار المحادثات. قال مصدر مطلع على الأمر إن فريق HSBC ، بما في ذلك الرئيس التنفيذي نويل كوين والرئيس التنفيذي للمملكة المتحدة إيان ستيوارت ، بدأ في التدقيق عن كثب في SVB UK بعد ظهر ذلك اليوم.

تمت صياغة بنك الاستثمار البوتيكي Robey Warshaw - الذي قدم المشورة سابقًا لـ HSBC في دفاعه ضد مكالمة تفكك من قبل أكبر مساهم في البنك - في مستشار من قبل البنك خلال عطلة نهاية الأسبوع لمساعدتهم في صفقة SVB UK ، وهو مصدر على دراية بـ قال الأمر.

بحلول وقت مبكر من مساء يوم الأحد ، أعطى مسؤولون من وزارة الخزانة لمقدمي العطاءات المحتملين 30 دقيقة أخيرة لتقديم عروضهم ، حسبما قال أحد المصادر المشاركة مباشرة في أحد العطاءات.

ثم تم عقد محادثات بين مسؤولين من بنك إنجلترا ووزارة الخزانة وأعضاء مجلس إدارة من SVB UK.

وفي الوقت نفسه ، في الولايات المتحدة ، تحرك المنظمون لحماية المودعين SVB ، وكذلك تنفيذ تدابير أوسع لتعزيز الثقة في النظام المصرفي.

المخاطر والتسريبات

قال مصدر مطلع على تفكيره لرويترز إن كوين الرئيس التنفيذي لبنك إتش إس بي سي انجذب إلى إمكانية جلب نحو 3000 عميل من شركات التكنولوجيا عالية النمو والشركات الناشئة.

وقال المصدر إن سعر الشراء الاسمي البحت والصحة الأساسية لشركة SVB UK تعني أن الصفقة منطقية أيضًا من الناحية المالية.

ومع ذلك ، قد يواجه HSBC صعوبة في تقييم تلك القروض وإدارتها بدقة نظرًا لطبيعتها المتخصصة ، كما قال Xavier Van Hove ، العضو المنتدب لشركة Nighthawk Partners ، وهي شركة متخصصة في إقراض الديون. وقال متحدث باسم HSBC إن HSBC يخطط أيضًا لضخ ملياري جنيه من السيولة في SVB UK.

استمرت الاستعدادات النهائية حتى ليلة الأحد حيث احتاج الاتفاق إلى إعفاء من قواعد المبارزة في بريطانيا. يتواجد بعض عملاء SVB UK التجاريين خارج المملكة المتحدة ، بينما يُقصد من HSBC في المملكة المتحدة التعامل مع العملاء المقيمين في بريطانيا فقط بحجم معين.

أحال متحدث باسم مكتب مجلس الوزراء البريطاني التعليق إلى وزارة الخزانة. رفض بنك إنجلترا التعليق. كما رفضت شركة روتشيلد الاستشارية ، التي نصحت شركة SVB UK وفقًا للمصادر ، التعليق.

لم تفعل عملية الاستحواذ والإجراءات الأمريكية الكثير لتهدئة المستثمرين يوم الاثنين بأن الأسوأ قد انتهى.

شهدت أسهم البنوك الأوروبية أكبر هزيمة لها منذ بداية الغزو الروسي لأوكرانيا ، حيث انخفض مؤشر STOXX لـ 600 مقرض بنحو 6٪.