تلك المكالمة الهاتفية ، التي وصفها شخصان مطلعان على الوضع ، بدأت العملية نحو الانهيار المذهل يوم الجمعة للمقرض الذي يركز على بدء التشغيل ، وهو أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008.
تسبب انهيار يوم الجمعة في حدوث توتر في الأسواق العالمية وأسهم البنوك المتعثرة. يشعر المستثمرون بالقلق من أن الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة الفيدرالية لمحاربة التضخم تكشف نقاط الضعف في النظام المالي.
تظهر تفاصيل استجابة SVB الفاشلة لاحتمال خفض التصنيف ، التي أوردتها رويترز لأول مرة ، مدى السرعة التي يمكن أن تتآكل بها الثقة في المؤسسات المالية. تسبب الفشل أيضًا في حدوث موجات من الصدمة في اقتصاد الشركات الناشئة في كاليفورنيا ، حيث إن العديد من الشركات غير متأكدة من مقدار الودائع التي يمكنها استردادها والقلق بشأن كيفية جعل كشوف المرتبات.
جاءت دعوة وكالة موديز بعد أن انخفضت قيمة السندات التي أوقف فيها SVB أموالها بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
خوفًا من أن يؤدي خفض التصنيف الائتماني إلى تقويض ثقة المستثمرين والعملاء في الصحة المالية للبنك ، اتصل فريق الرئيس التنفيذي لشركة SVB ، جريج بيكر ، بمصرفي مجموعة Goldman Sachs Group Inc للحصول على المشورة وتوجهوا إلى نيويورك لحضور اجتماعات مع Moody's وشركات التصنيف الأخرى ، وقالت المصادر.
طلبت المصادر عدم الكشف عن هويتها لأنها ملزمة باتفاقات السرية.
ثم عملت SVB على خطة خلال عطلة نهاية الأسبوع لتعزيز قيمة مقتنياتها. سوف تبيع ما قيمته أكثر من 20 مليار دولار من السندات منخفضة العائد وإعادة استثمار العائدات في الأصول التي تحقق عوائد أعلى.
وقالت المصادر إن الصفقة ستؤدي إلى خسارة ، لكن إذا تمكنت SVB من سد فجوة التمويل هذه عن طريق بيع الأسهم ، فإنها ستتجنب خفض التصنيف متعدد المستويات.
جاءت الخطة بنتائج عكسية.
أخافت أخبار بيع الأسهم العملاء ، وخاصة الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا ، التي سارعت لسحب ودائعها ، مما أدى إلى زيادة رأس المال. تدخل المنظمون يوم الجمعة ، وأغلقوا البنك ووضعوه في الحراسة القضائية.
ولم يرد ممثلو SVB و Goldman Sachs و Moody's على الفور على طلبات التعليق.
يُنظر إلى باب مغلق إلى موقع بنك وادي السيليكون (SVB) على طريق ساند هيل في مينلو بارك ، كاليفورنيا ، الولايات المتحدة في 10 مارس 2023.
الانهيار
وقالت المصادر إن المسؤولين التنفيذيين في SVB كانوا يناقشون موعد المضي قدماً في جمع التبرعات ، وقد سمعوا من وكالة موديز أن التخفيض سيأتي هذا الأسبوع.
انطلق SVB إلى العمل على أمل تخفيف الضربة.
وقالت المصادر إن البنك اصطف مع شركة الأسهم الخاصة جنرال أتلانتيك ، التي وافقت على شراء 500 مليون دولار من بيع الأسهم البالغ 2.25 مليار دولار ، في حين قال مستثمر آخر إنه لا يمكنه التوصل إلى اتفاق بشأن الجدول الزمني لشركة إس في بي.
بحلول يوم الأربعاء ، باعت SVB محفظة السندات مقابل خسارة 1.8 مليار دولار.
خفضت وكالة موديز تصنيف البنك ، ولكن بدرجة قليلة فقط بسبب بيع محفظة سندات SVB وخطة زيادة رأس المال.
من الناحية المثالية ، كان سيتم الانتهاء من بيع الأسهم قبل افتتاح السوق يوم الخميس ، لتجنب تعرض البيع للخطر بسبب أي انخفاض في أسهم SVB بمجرد ظهور أخبار البيع. لكن المصادر قالت إن هذا ليس خيارا نظرا لضيق الجدول الزمني.
لم يقم SVB بالأعمال التحضيرية اللازمة لتوقيع اتفاقيات السرية مع المستثمرين الذين سيلتزمون بصفقة بهذا الحجم. وقالت المصادر إن محاميه أبلغوا البنك بأن المستثمرين سيحتاجون 24 ساعة على الأقل لاستيعاب التوقعات المالية المتشائمة الجديدة وإتمام البيع.
لم تستطع رويترز تحديد سبب عدم بدء SVB تلك الاستعدادات في وقت سابق.
انخفض سهم SVB بسبب أنباء بيع الأسهم ، حيث أنهى يوم الخميس منخفضًا بنسبة 60 ٪ عند 106.04 دولار. وقالت المصادر إن مصرفيي بنك جولدمان ساكس ما زالوا يأملون في أن يتمكنوا من إغلاق الصفقة عند 95 دولارا.
ثم جاءت أنباء عن قيام شركات رأس المال الاستثماري بتقديم المشورة للشركات الناشئة التي استثمرت فيها لسحب الأموال من بنك سيليكون فالي خوفًا من تدافع وشيك للبنك.
سرعان ما أصبح هذا نبوءة تتحقق من تلقاء نفسها: ابتعدت شركة جنرال أتلانتيك ومستثمرون آخرون وانهارت عملية بيع الأسهم.
ولم ترد شركة جنرال أتلانتيك على طلب للتعليق.
أغلق منظمو الخدمات المصرفية في كاليفورنيا البنك يوم الجمعة وعيّنوا هيئة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). سوف FDIC التصرف في أصولها.
في الماضي ، أبرمت الهيئة التنظيمية صفقات بسرعة ، أحيانًا خلال عطلة نهاية الأسبوع فقط ، وهو أمر قال بعض الخبراء إنه يمكن أن يحدث مع SVB.
وقالت المصادر إن المسؤولين التنفيذيين في SVB كانوا يناقشون موعد المضي قدماً في جمع التبرعات ، وقد سمعوا من وكالة موديز أن التخفيض سيأتي هذا الأسبوع.
انطلق SVB إلى العمل على أمل تخفيف الضربة.
وقالت المصادر إن البنك اصطف مع شركة الأسهم الخاصة جنرال أتلانتيك ، التي وافقت على شراء 500 مليون دولار من بيع الأسهم البالغ 2.25 مليار دولار ، في حين قال مستثمر آخر إنه لا يمكنه التوصل إلى اتفاق بشأن الجدول الزمني لشركة إس في بي.
بحلول يوم الأربعاء ، باعت SVB محفظة السندات مقابل خسارة 1.8 مليار دولار.
خفضت وكالة موديز تصنيف البنك ، ولكن بدرجة قليلة فقط بسبب بيع محفظة سندات SVB وخطة زيادة رأس المال.
من الناحية المثالية ، كان سيتم الانتهاء من بيع الأسهم قبل افتتاح السوق يوم الخميس ، لتجنب تعرض البيع للخطر بسبب أي انخفاض في أسهم SVB بمجرد ظهور أخبار البيع. لكن المصادر قالت إن هذا ليس خيارا نظرا لضيق الجدول الزمني.
لم يقم SVB بالأعمال التحضيرية اللازمة لتوقيع اتفاقيات السرية مع المستثمرين الذين سيلتزمون بصفقة بهذا الحجم. وقالت المصادر إن محاميه أبلغوا البنك بأن المستثمرين سيحتاجون 24 ساعة على الأقل لاستيعاب التوقعات المالية المتشائمة الجديدة وإتمام البيع.
لم تستطع رويترز تحديد سبب عدم بدء SVB تلك الاستعدادات في وقت سابق.
انخفض سهم SVB بسبب أنباء بيع الأسهم ، حيث أنهى يوم الخميس منخفضًا بنسبة 60 ٪ عند 106.04 دولار. وقالت المصادر إن مصرفيي بنك جولدمان ساكس ما زالوا يأملون في أن يتمكنوا من إغلاق الصفقة عند 95 دولارا.
ثم جاءت أنباء عن قيام شركات رأس المال الاستثماري بتقديم المشورة للشركات الناشئة التي استثمرت فيها لسحب الأموال من بنك سيليكون فالي خوفًا من تدافع وشيك للبنك.
سرعان ما أصبح هذا نبوءة تتحقق من تلقاء نفسها: ابتعدت شركة جنرال أتلانتيك ومستثمرون آخرون وانهارت عملية بيع الأسهم.
ولم ترد شركة جنرال أتلانتيك على طلب للتعليق.
أغلق منظمو الخدمات المصرفية في كاليفورنيا البنك يوم الجمعة وعيّنوا هيئة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). سوف FDIC التصرف في أصولها.
في الماضي ، أبرمت الهيئة التنظيمية صفقات بسرعة ، وأحيانًا خلال عطلة نهاية الأسبوع فقط ، وهو أمر قال بعض الخبراء إنه يمكن أن يحدث مع SVB.